周一，A股大小指数分化。沪指午后震荡走高，收盘点位创阶段新高；创业板指跌幅收窄，收盘下跌0.92%。盘面上热点快速轮动，大消费板块走强，食品饮料板块领涨，而机器人、电工电网等题材出现调整。业内人士分析认为，科技股在经过前期大幅上涨后短期出现分化，而处于低位、估值合理的消费板块则成为资金关注的重点。
大消费板块走强
周一，大消费板块领涨，白酒、餐饮旅游、食品、免税等多个细分板块回暖，舍得酒业、酒鬼酒、锦江酒店、首旅酒店、中国中免、东百集团等多股涨停。事实上，早在11月1日，本报刊发题为《11月投资机会或聚焦大消费板块》一文，文章指出“资金‘高低切换’的迹象较为明显，投资者可关注大消费板块的动向”。
除大消费外，化工股延续强势，澄星股份三连板，鲁西化工、安纳达等股封板。硅能源概念股活跃，弘元绿能两连板，国晟科技、大为股份涨停。锂电池板块中，孚日股份三连板，天际股份、华盛锂电回封两连板。超硬材料概念股活跃，沃尔德、英诺激光、四方达、惠丰钻石、黄河旋风等多股上涨。
10日，机器人、算力、电工电网等板块出现调整。人形机器人概念股走势不佳，浙江荣泰跌停，拓普集团、三花智控、汉宇集团等跌幅居前。CPO、铜缆高速连接等算力硬件股多数走弱，新易盛、中富电路、生益科技、华丰科技、胜宏科技等跌幅较大。电工电网题材股调整，良信股份、洛凯股份跌停，同飞股份、中恒电气、欣旺达等跌幅均超过7%。
总体来看，周一，A股涨多跌少，逾六成股票上涨。截至收盘，上证指数上涨0.53%，报4018.6点，收盘点位创阶段新高；深证成指上涨0.18%。“双创”指数均表现不佳，创业板指下跌0.92%，科创50指数下跌0.57%。两市共成交2.17万亿元，较上一个交易日增加1754亿元。
提前布局业绩高增速行业
对于周一A股的表现，巨丰投顾分析认为，科技股在经过前期大幅上涨后出现高位分化，资金开始寻找新的投资方向。部分处于低位、估值合理的消费板块以及前期滞涨品种成为资金关注的对象，这种“高低切换”的态势体现了资金优化配置的内在需求。
中信证券认为，10月以来，市场波动加大，但择时成功率并不高，背后的原因是增量资金的底层结构在发生变化。当前真正重要的变量是企业出海环境的稳定性以及AI，调仓的思路不是刻意回避AI，还是尽量选择ROE底部向上的趋势性品种。从这个角度来看，该机构建议适度增加对化工、有色等行业的配置。
中航证券建议年末提前布局2026年业绩增速较高且估值处于相对低位的行业，如航海装备、贵金属、医疗服务、证券、摩托车、电池、工业金属等行业。
在配置上，巨丰投顾建议投资者采取均衡策略，兼顾消费板块的估值修复与科技板块的长期成长价值，根据市场变化灵活调整持仓结构。建议把握政策导向与基本面改善共振的主线，关注养老、消费升级等政策支持力度较大的细分领域，以及估值处于低位、业绩具备修复潜力的消费龙头。
记者 陈慧
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